Debt Ratio — коэффициент финансовой зависимости простым языком

В зарубежной литературе этот показатель называют Debt Ratio, что дословно переводится как долговой коэффициент. С его помощью можно понять, насколько компания зависит от заёмных денег и как обстоят её дела в целом.

Считается этот коэффициент по простой формуле: все долги компании делятся на все её активы. И здесь важно ничего не упустить — учитываются и краткосрочные, и долгосрочные обязательства. Не только сами кредиты, но и другие долги.

Данные для расчёта берут из бухгалтерского баланса. Активы ищут в строке 1600, краткосрочные долги — в строке 1500, долгосрочные — в строке 1400.

Как правильно читать этот показатель

• Нормативным считается значение 0,5. Это значит, что половина средств компании — свои, а половина — заёмные. При этом нормальным диапазоном считают до 0,7 включительно.

• Если коэффициент переваливает за 0,7 — компания становится уязвимой. При любом изменении обстоятельств она может стать неплатёжеспособной.

• А если показатель ниже 0,5? Вроде бы хорошо — мало долгов, надёжно. Но аналитики смотрят на это иначе. Слишком низкий коэффициент говорит о том, что компания недополучает прибыль и растёт медленнее, чем могла бы. Если бизнес не использует заёмные средства, он неизбежно проигрывает конкурентам, которые смелее вкладываются в развитие.

Поэтому для полноценной картины этот показатель нужно рассматривать вместе с другими и обязательно с поправкой на сферу деятельности.

Реклама МФК «МигКредит»

Оформить заем

сумма:

До 100 000 руб.

ставка:

Бесплатно

срок:

До 364 дней

решение:

От 5 минут

Подать заявку

Смотреть все займы

Как это работает в реальной жизни

Разберём на примерах.

1. У Марины своя сеть пекарен. Она планирует расширяться и брать кредит. Активы её бизнеса — 3 миллиона рублей. Долгосрочные долги — 500 тысяч, краткосрочные — 1 200 000. Считаем: (1 200 000 + 500 000) / 3 000 000 = 0,56. Показатель в норме. Компания устойчивая, банки с удовольствием дадут ей деньги.

2. А вот транспортная компания Евгения. Активы — 5 миллионов. Долгосрочные долги — 1,5 миллиона, краткосрочные — ещё 2,5 миллиона. Считаем: (1 500 000 + 2 500 000) / 5 000 000 = 0,8. Компания по уши в долгах. Даже если Евгений пока платит по счетам, это тревожный признак. Сотрудничать с таким партнёром рискованно.

Похожие показатели для оценки бизнеса

Помимо коэффициента финансовой зависимости, есть и другие параметры:

• Коэффициент автономии — собственные средства делят на активы. Чем выше, тем независимее компания.

• Коэффициент финансового левериджа — все обязательства делят на собственный капитал. Для малого и среднего бизнеса нормой считается значение около единицы. Для крупных публичных компаний допускается до двух.

Почему не стоит доверять только цифрам

Сам по себе коэффициент финансовой зависимости не даёт полной картины. Он скорее показывает стиль управления:

1. Низкий коэффициент — консервативный подход, компания действует осторожно.

2. Высокий коэффициент — агрессивная стратегия, бизнес активно завоёвывает рынок с помощью заёмных денег.

3. Если компания почти не брала кредитов, у неё есть запас прочности, чтобы наращивать долги. А если соотношение уже на грани, привлечь новые инвестиции будет проблематично.

Чем ниже коэффициент, тем проще продать бизнес — он выглядит устойчивым и надёжным. Но для полной оценки нужно учитывать и другие факторы. Например, промышленное производство требует огромных вложений, поэтому высокий уровень долгов там может быть оправдан. А для небольшого IT-стартапа это уже серьёзный сигнал опасности. Контекст и сфера деятельности решают многое.