Из чего состоит облигация: простые термины

Облигация — это долговая бумага. У неё есть несколько ключевых характеристик. Разбираем их по порядку.

Эмитент

Это тот, кто выпускает облигацию: государство, регион, муниципалитет или частная компания. Эмитент берёт у вас деньги в долг.

Номинал

Это цена облигации при выпуске. В России чаще всего это 1000 ₽.

Когда облигация появляется на рынке, эмитент продаёт её инвесторам. После этого бумагу можно перепродавать на бирже — цена может быть как ниже номинала (например, 960 ₽), так и выше (1030 ₽).

Срок погашения

Это дата, когда эмитент вернёт вам номинал. Например, если у ОФЗ номинал 1000 ₽ и срок до 28 февраля 2024 года, в этот день вы получите 1000 ₽.

Облигации бывают на 1, 2, 3, 5 лет, а иногда и на 30 лет. Есть даже бессрочные — без фиксированной даты погашения. Вы не обязаны держать бумагу до конца — её всегда можно продать на бирже.

Купоны

Это проценты, которые эмитент платит вам за пользование деньгами. График выплат известен заранее: чаще всего раз в полгода, реже — раз в год, квартал или месяц.

Купон указывают в рублях, но измеряют в процентах годовых. Например, облигация номиналом 1000 ₽ платит два купона по 45 ₽. За год вы получаете 90 ₽ — это 9% годовых.

Реклама МФК «Быстроденьги»

Заем онлайн на карту

сумма:

До 40 000 руб.

ставка:

Бесплатно

срок:

До 21 дня

решение:

От 5 минут

Подать заявку

Смотреть все займы

Как считают купоны

Купоны бывают разными:

• постоянный — размер не меняется весь срок;

• фиксированный — ставка может меняться, но все изменения прописаны заранее до погашения;

• плавающий — привязан к ключевой ставке ЦБ, инфляции или другому показателю;

• переменный — известен только до даты оферты, после неё эмитент может его поменять;

• нулевой — купона нет, доход только от разницы между ценой покупки и номиналом. Такие бумаги называют дисконтными.

Способы возврата номинала

Обычно номинал возвращают целиком в конце срока вместе с последним купоном. Но есть и другие варианты.

Амортизация

Номинал гасится частями вместе с купонами. Проценты начисляют только на остаток долга, поэтому выплаты постепенно уменьшаются. Плюс — часть денег освобождается и её можно реинвестировать.

Оферта

1. Это возможность вернуть деньги раньше срока. Бывает двух видов.

2. Колл-оферта — эмитент может досрочно выкупить свои бумаги. Инвестор не может отказаться. Всё происходит автоматически: бумаги списываются, деньги приходят на счёт. Это право, а не обязанность эмитента.

3. Пут-оферта — инвестор может потребовать выкупа бумаг. Эмитент обязан их погасить. Если ставка купона меняется и инвестора это не устраивает, он может предъявить бумаги к погашению. Для этого нужно заранее подать поручение брокеру — обычно за одну-две недели до даты оферты.

4. Пут-оферта на рынке встречается чаще. Она даёт инвестору больше гибкости и снижает риски долгосрочных вложений.

Читайте также: Ответственное хранение товара: что нужно знать каждой стороне • Банковский день — что это, чем отличается от рабочего и как рассчитывается